Індекс страху та жадібності

Індекс страху та жадібності (Fear & Greed Index) — це аналітичний інструмент, який використовується для оцінки емоційного стану учасників фінансових ринків, зокрема криптовалютного.

Індекс був розроблений компанією Alternative.me для криптовалютного ринку, але його концепція походить із традиційних фінансових ринків, де подібний показник створив CNN Money для фондового ринку. Індекс вимірює настрої інвесторів, базуючись на ідеї, що надмірний страх може призводити до розпродажів активів, а надмірна жадібність — до спекулятивного зростання цін.

Індекс розраховується за шкалою від 0 до 100, де:

• 0–24: Екстремальний страх (інвестори панікують, продають активи, ціни падають).
• 25–49: Страх (ринок у стані невизначеності, учасники обережні).
• 50: Нейтральний стан (баланс між страхом і жадібністю).
• 51–74: Жадібність (інвестори активно купують, ціни зростають).
• 75–100: Екстремальна жадібність (ринок у стані ейфорії, можливий “дамп”).

Як розраховується Індекс страху та жадібності?

Індекс для криптовалютного ринку, зокрема біткоїна (BTC), розраховується на основі кількох компонентів, кожен із яких має свою вагу в загальному показнику:

1. Волатильність (25%): Аналізується поточна волатильність біткоїна порівняно з його середніми значеннями за останні 30 і 90 днів. Висока волатильність часто вказує на страх, тоді як низька — на стабільність або жадібність.
2. Ринковий імпульс/обсяг торгів (25%): Високий обсяг торгів і сильний імпульс зростання можуть свідчити про жадібність, тоді як зниження обсягів — про страх.
3. Соціальні медіа (15%): Аналізуються настрої у Twitter (нині X) та інших платформах. Велика кількість позитивних постів про біткоїн вказує на жадібність, а негативних — на страх.
4. Домінування біткоїна (10%): Зростання домінування BTC (частка його капіталізації в загальному ринку) може вказувати на страх, коли інвестори переходять до “безпечнішого” активу, а зниження — на жадібність, коли вони купують альткоїни.
5. Тренди в пошукових запитах (10%): Аналізуються запити в Google Trends. Наприклад, зростання запитів “Bitcoin scam” може сигналізувати про страх, а “Buy Bitcoin” — про жадібність.
6. Опитування (15%): Хоча цей компонент не завжди використовується в криптовалютному індексі через складність збору даних, у традиційному індексі CNN він відіграє важливу роль.

Історичні приклади та вплив Індексу страху та жадібності

Індекс страху та жадібності став популярним інструментом серед криптоінвесторів, оскільки він допомагає передбачити поведінку ринку в періоди емоційних крайнощів. Ось кілька історичних прикладів, які ілюструють його значення:

Грудень 2017 року — Екстремальна жадібність і пік біткоїна.

Наприкінці 2017 року біткоїн досяг історичного максимуму в $19,783 (17 грудня 2017 року). У цей період Індекс страху та жадібності для криптовалютного ринку сягав значень 95–100, що відповідало “екстремальній жадібності”. Ринок був охоплений ейфорією: обсяги торгів зростали, у соціальних мережах спостерігався бум позитивних згадок, а запити в Google, такі як “How to buy Bitcoin”, досягли піка. Однак після цього біткоїн увійшов у “ведмежий” ринок, втративши понад 80% вартості до кінця 2018 року, коли індекс упав до 5 (грудень 2018 року), сигналізуючи “екстремальний страх”.

Березень 2020 року — Екстремальний страх і пандемія COVID-19
12 березня 2020 року, коли світові ринки обвалилися через пандемію COVID-19, біткоїн упав із $7,935 до $3,850 за один день. Індекс страху та жадібності в цей період опустився до 10, що відповідало “екстремальному страху”. Волатильність біткоїна злетіла, обсяги торгів різко знизилися, а домінування BTC зросло до 65%, оскільки інвестори уникали ризикованих альткоїнів. Цей момент став точкою розвороту: після досягнення дна ринок почав відновлення, і до кінця 2020 року біткоїн сягнув $29,000.

Листопад 2021 року — Жадібність і новий максимум
У листопаді 2021 року біткоїн досяг нового історичного максимуму в $69,000 (10 листопада 2021 року). Індекс страху та жадібності коливався в діапазоні 75–84, що вказувало на “екстремальну жадібність”. Обсяги торгів на біржах, таких як Binance, досягли рекордних $80 млрд на добу, а в Google Trends запити “Bitcoin price prediction” зросли на 200% порівняно з середніми значеннями. Цей період ейфорії передував корекції: до червня 2022 року біткоїн упав до $17,600, а індекс опустився до 7.

Березень 2025 року — Поточний стан
Станом на 10 березня 2025 року Індекс страху та жадібності для криптовалютного ринку становить 20, що відповідає зоні “страху”. Біткоїн торгується на рівні $81,559 після тижневого падіння на 14%. Загальна капіталізація ринку — $2,640 трлн, із домінуванням біткоїна на рівні 61,26%. Наступного дня, 11 березня, індекс знизився до 24, а ціна біткоїна впала до $76,606, перш ніж відновитися до $80,314.

Це відображає кореляцію з фондовим ринком, який падає з 19 лютого 2025 року, та геополітичну напругу через заяви про можливі удари по Ірану.

Значення Індексу для інвесторів

Індекс страху та жадібності є інструментом для оцінки ринкових настроїв і може допомагати інвесторам у прийнятті рішень:

• Екстремальний страх (0–24): Часто сигналізує про можливості для покупки, оскільки ринок може бути перепроданим. Наприклад, у березні 2020 року індекс на рівні 10 передував зростанню біткоїна на 650% до кінця року.
• Екстремальна жадібність (75–100): Може вказувати на ризик корекції через перекупленість. У грудні 2017 року індекс на рівні 95 передбачив 80% падіння біткоїна.
• Нейтральний стан (близько 50): Зазвичай відображає стабільність, коли ринок не схильний до різких рухів. Наприклад, у липні 2020 року індекс коливався біля 50, і біткоїн торгувався в діапазоні $9,000–$10,000 перед початком бичачого тренду.

Критика та обмеження

Попри популярність, Індекс страху та жадібності має обмеження:

• Суб’єктивність: Дані з соціальних медіа та пошукових запитів можуть бути спотворені ботами або маніпуляціями.
• Залежність від біткоїна: Індекс орієнтований на BTC, тому не завжди точно відображає настрої щодо альткоїнів.
• Короткостроковість: Індекс ефективний для оцінки поточних емоцій, але не враховує довгострокові фундаментальні фактори, такі як регулювання чи технологічні зміни.