Индекс страха и жадности

Индекс страха и жадности (Fear & Greed Index) - это аналитический инструмент, который используется для оценки эмоционального состояния участников финансовых рынков, в частности криптовалютного.

Индекс был разработан компанией Alternative.me для криптовалютного рынка, но его концепция происходит из традиционных финансовых рынков, где подобный показатель создал CNN Money для фондового рынка. Индекс измеряет настроения инвесторов, основываясь на идее, что чрезмерный страх может приводить к распродажам активов, а чрезмерная жадность - к спекулятивному росту цен.

Индекс рассчитывается по шкале от 0 до 100, где:

• 0-24: Экстремальный страх (инвесторы паникуют, продают активы, цены падают).
• 25-49: Страх (рынок в состоянии неопределенности, участники осторожны).
• 50: Нейтральное состояние (баланс между страхом и жадностью).
• 51-74: Жадность (инвесторы активно покупают, цены растут).
• 75-100: Экстремальная жадность (рынок в состоянии эйфории, возможен "дамп").

Как рассчитывается Индекс страха и жадности?

Индекс для криптовалютного рынка, в частности биткоина (BTC), рассчитывается на основе нескольких компонентов, каждый из которых имеет свой вес в общем показателе:

1. Волатильность (25%): Анализируется текущая волатильность биткоина по сравнению с его средними значениями за последние 30 и 90 дней. Высокая волатильность часто указывает на страх, а низкая - на стабильность или жадность.
2. Рыночный импульс/объем торгов (25%): Высокий объем торгов и сильный импульс роста могут свидетельствовать о жадности, тогда как снижение объемов - о страхе.
3. Социальные медиа (15%): Анализируются настроения в Twitter (ныне X) и других платформах. Большое количество положительных постов о биткоине указывает на жадность, а отрицательных - на страх.
4. Доминирование биткоина (10%): Рост доминирования BTC (доля его капитализации в общем рынке) может указывать на страх, когда инвесторы переходят к более "безопасному" активу, а снижение - на жадность, когда они покупают альткоины.
5. Тренды в поисковых запросах (10%): Анализируются запросы в Google Trends. Например, рост запросов "Bitcoin scam" может сигнализировать о страхе, а "Buy Bitcoin" - о жадности.
6. Опрос (15%): Хотя этот компонент не всегда используется в индексе криптовалют из-за сложности сбора данных, в традиционном индексе CNN он играет важную роль.

Исторические примеры и влияние Индекса страха и жадности

Индекс страха и жадности стал популярным инструментом среди криптоинвесторов, поскольку он помогает предсказать поведение рынка в периоды эмоциональных крайностей. Вот несколько исторических примеров, которые иллюстрируют его значение:

Декабрь 2017 года - Экстремальная жадность и пик биткоина.

В конце 2017 года биткоин достиг исторического максимума в $19,783 (17 декабря 2017 года). В этот период Индекс страха и жадности для криптовалютного рынка достигал значений 95-100, что соответствовало "экстремальной жадности". Рынок был охвачен эйфорией: объемы торгов росли, в социальных сетях наблюдался бум позитивных упоминаний, а запросы в Google, такие как "How to buy Bitcoin", достигли пика. Однако после этого биткоин вошел в "медвежий" рынок, потеряв более 80% стоимости до конца 2018 года, когда индекс упал до 5 (декабрь 2018 года), сигнализируя "экстремальный страх".

Март 2020 года - Экстремальный страх и пандемия COVID-19
12 марта 2020 года, когда мировые рынки обвалились из-за пандемии COVID-19, биткоин упал с $7,935 до $3,850 за один день. Индекс страха и жадности в этот период опустился до 10, что соответствовало "экстремальному страху". Волатильность биткоина взлетела, объемы торгов резко снизились, а доминирование BTC выросло до 65%, поскольку инвесторы избегали рискованных альткоинов. Этот момент стал точкой разворота: после достижения дна рынок начал восстановление, и к концу 2020 года биткоин достиг $29,000.

Ноябрь 2021 года - Жадность и новый максимум - Жадность и новый максимум
В ноябре 2021 года биткоин достиг нового исторического максимума в $69,000 (10 ноября 2021 года). Индекс страха и жадности колебался в диапазоне 75-84, что указывало на "экстремальную жадность". Объемы торгов на биржах, таких как Binance, достигли рекордных $80 млрд в сутки, а в Google Trends запросы "Bitcoin price prediction" выросли на 200% по сравнению со средними значениями. Этот период эйфории предшествовал коррекции: к июню 2022 года биткоин упал до $17,600, а индекс опустился до 7.

Март 2025 года - Текущее состояние
По состоянию на 10 марта 2025 года Индекс страха и жадности для криптовалютного рынка составляет 20, что соответствует зоне "страха". Биткоин торгуется на уровне $81,559 после недельного падения на 14%. Общая капитализация рынка - $2,640 трлн, с доминированием биткоина на уровне 61,26%. На следующий день, 11 марта, индекс снизился до 24, а цена биткоина упала до $76,606, прежде чем восстановиться до $80,314.

Это отражает корреляцию с фондовым рынком, который падает с 19 февраля 2025 года, и геополитическое напряжение из-за заявлений о возможных ударах по Ирану.

Значение Индекса для инвесторов

Индекс страха и жадности является инструментом для оценки рыночных настроений и может помогать инвесторам в принятии решений:

• Экстремальный страх (0-24): Часто сигнализирует о возможности для покупки, поскольку рынок может быть перепроданным. Например, в марте 2020 года индекс на уровне 10 предшествовал росту биткоина на 650% до конца года.
• Экстремальная жадность (75-100): Может указывать на риск коррекции из-за перекупленности. В декабре 2017 года индекс на уровне 95 предсказал 80% падение биткоина на 80%.
• Нейтральное состояние (около 50): Обычно отражает стабильность, когда рынок не склонен к резким движениям. Например, в июле 2020 года индекс колебался около 50, и биткоин торговался в диапазоне $9,000-$10,000 перед началом бычьего тренда.

Критика и ограничения

Несмотря на популярность, Индекс страха и жадности имеет ограничения:

• Субъективность: Данные из социальных сетей и поисковых запросов могут быть искажены ботами или манипуляциями.
• Зависимость от биткоина: Индекс ориентирован на BTC, поэтому не всегда точно отражает настроения в отношении альткоинов.
• Краткосрочность: Индекс эффективен для оценки текущих эмоций, но не учитывает долгосрочные фундаментальные факторы, такие как регулирование или технологические изменения.